為促進内地與香港金融衍生品市场共同發展，中國人民銀行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局決定同意中國外匯交易中心（全國銀行間同業拆借中心）、銀行間市场清算所股份有限公司（以下統稱内地基礎設施機構）和香港場外結算有限公司（以下简稱香港基礎設施機構）開展香港與内地利率互換市场互聯互通合作（以下简稱“互換通”）。現就有關事宜公告如下：
一、“互換通”指境內外投資者通過香港與内地基礎設施機構連接，參與兩個金融衍生品市场的機制安排。初期先開通“北向通”，即香港及其他國家和地區的境外投資者（以下简稱境外投資者）經由香港與内地基礎設施機構之間在交易、清算、結算等方面互聯互通的機制安排，參與内地銀行間金融衍生品市场。未來將適時研究擴展至“南向通”，即境內投資者經由兩地基礎設施機構之間的互聯互通機制安排，參與香港金融衍生品市场。
二、“互換通”是中央政府支持香港發展、推動内地與香港合作的又一項重要舉措，有利於鞏固和提升香港國際金融中心地位，保持長期繁榮穩定，有利於穩步推動我國金融衍生品市场對外開放，豐富境外投資者參與管道。
三、“互換通”遵守兩地市场的相關法律法規。“北向通”遵守現行内地銀行間金融衍生品市场對外開放政策框架，同時尊重國際慣例做法，便捷境外投資者進行内地銀行間金融衍生品交易和風險對沖。可交易標的初期為利率互換产物，其他品種後續將根據市场情況適時開放。
四、香港與内地金融衍生品市场監管機構將各自採取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在“互換通”下建立有效機制，及時處理出現的違法違規行為。香港與内地金融衍生品市场監管機構將簽訂监管合作備忘錄，建立健全监管合作安排和聯絡協商機制，維護金融市场穩定和公平交易秩序。
五、香港與内地基礎設施機構應當按照穩妥有序、風險可控的原则，積極推進“互換通”的各項準備工作，在完成相關規則制定和系統建設、回應市场參與者實際需求、獲得相關監管許可及其他所有必需的工作準備就緒後，正式啟動“互換通”。
六、自本公告发佈之日起6个月后，&濒诲辩耻辞;互换通&谤诲辩耻辞;正式啟动。
最後更新日期: 2022年7月4日