若分销商销售的投資产物來自本身的存貨，《操守準则》第8.3(b)(ii) 段並不適用。
此外，此條文並不涵盖以下的情况：
- 倘若分销商或其任何有聯繫者所取得的金錢收益可在訂立交易前或在訂立交易時量化計算，在這情况下，該分销商應遵守第8.3(a) 段的規定；
- 倘若分销商非明確地就分销本身或其任何有聯繫者發行的投資产物取得金錢收益，在這情况下，該分销商應遵守第8.3(b)(i) 段的規定。
经修订的操守準则
本《常见问题》旨在為《操守準则》第8.3及10.2段的适用情况提供指引。有关此等要求的其他指引，请参考2018年6月15日發表的常见问题。
A. 佣金
問1 : 於《操守準则》第8.3(b)(ii)段对披露金钱收益的规定，除了基金以外，是否还会涵盖由中介人以主事人身分销售受证监会监管的其它投資产物（例如股票掛钩投资工具或债券）？
問2 : 分销商披露一系列基金的概括資料是否足以符合《操守準则》第8.3(b)(ii) 段对金钱收益的披露要求？
《操守準则》第8.3(b)(ii) 段的披露應以交易為本，並按個別基金逐一作出披露。假如分销商就一系列基金收取同一最高百分率的金錢收益，相同的披露便可應用於所有該等基金。
問3 : 除《操守準则》第8.3(b)(ii) 段要求披露的资料外，中介人可否就在订立交易前或在订立交易时不可量化计算的所取得或可取得的金钱收益提供额外资料？ 例如，中介人可否就其在过去12个月所取得的金钱收益实际金额提供资料？ 又或者，倘若中介人是某投資产物的本地分销商，而其披露的最高百分率為地區分销商（屬本地分销商的有聯繫者）可取得的最高百分率，中介人可否就此事實作出披露及披露此收益是基於地區分销商及本地分销商（包括中介人）所分销的产物的總額？
就在訂立交易前或在訂立交易時不可量化計算的所取得或可取得的金錢收益，《操守準则》第8.3(b)(ii) 段的最低要求是分销商應披露將會取得金錢收益及該等金钱收益的性质，以及每年可取得的金钱收益的最高百分率。中介人可选择提供除第8.3(b)(ii) 段要求的资料外的其他资料。
中介人可披露额外资料（例如其在过去12個月所取得的金錢收益實際金額，或表明所披露的最高百分率為地區分销商可取得的百分率）。若中介人提供額外資料，應確保其對客户提供的資料是準確及不會造成誤導。
問4 : 就基金而言，中介人可否披露可取得的后续费用的幅度或披露可取得的后续费用的金额，而非披露可取得的基金管理费的最高百分率？
中介人可披露按年率化基準计算的可取得的后续费用的幅度，但前提是所披露的幅度已包括可取得的后续费用的最高百分率。换句话说，披露可取得的最高百分率是最低要求。
中介人可选择额外提供可取得的后续费用的金额的资料。若中介人选择披露此资料，其披露每年可取得的最高金额时，应假设投资者会在往后12个月的期间内继续投资於该基金，以及基金的单位资产净值不变。最高金额应以每投资於基金的10,000港元為 x 港元的形式表达，藉此确保披露对投资者而言是公平及可作比较的。
B. 独立性
問5 : 《操守準则》第10.2段限制持牌人或註冊人在分销投資产物時表明自己為独立或表明自己提供独立投資产物意見，或使用任何其他有類似意思的其他用語。可否就與独立一詞有類似意思的用語提供例子？
《操守準则》第10.2段旨在為持牌人或註冊人在分销投資产物時被限制表明自己為独立的情況訂立原则。因此，使用與独立有類似意思的用語是被禁止的，而這包括（但不限於），“独立财务顾问”／“滨贵础” 、“独立财务策划师”、“持平”、“中立”、“ 客观”和“ 不偏不倚”。
問6 : 作為其它金融行業（例如保險業）的中介人的持牌人或註冊人可否在適用於其所有商業活动的名片上表明自己為独立？
所有證監會持牌人根據《證券及期貨條例》進行受規管活动時，均須遵從證監會的規定。故此，不論持牌人有否經營任何其他業务，當他們與客戶（例如證券業务的客戶）進行交易時，應確保他們準確地表明其独立性或非独立性。
有关使用“独立”一詞或任何其他有類似意思的用語的限制，適用於該人在就其所進行的受規管活动作出說明或在其職銜內使用該等用語的情況。當持牌人或註冊人向其所有商業活动的客户表明自己為独立時（例如透過派發適用於其所有業务的一張名片），該持牌人或註冊人應確保其服务證券業务客户時符合證監會的規定。
問7 : 《操守準则》第10.2(b)段限制當持牌人或註冊人與产物發行人有任何紧密聯繫或其他法律或經濟關係，或從任何人士人取得任何非金錢收益，而這些聯繫、關係或收益可能損害其独立性，使其偏向某特定投資产物、某投資产物類別或某产物發行人時，表明自己為独立。 當持牌人或註冊人分销其有關聯人士發行的产物時，如該持牌人或註冊人独立於其有關聯的产物發行人而運作，該持牌人或註冊人可否表明自己為独立？
独立性評估是以原则為本，並取決於有關紧密联繫或其他法律或经济关係的事实及情况。
根據《操守準则》第10.2(b)段，可能損害独立性的“紧密聯繫”包括持牌人或註冊人與产物發行人有母公司及附屬公司的關係，或與产物發行人有控權實體關係（其定義載於《證券及期貨條例》）。
關於可能損害其独立性的“紧密聯繫或其他法律或經濟關係”的另一例子，是當持牌人或註冊人與产物發行人有合約協議，局限該持牌人或註冊人僅可分销該产物發行人的投資产物。
最後更新日期: 2017年11月16日